Thiên tài đầu tư 95 tuổi Warren Buffett lo ngại đồng USD “mất giá thảm hại”

Warren Buffett lo lắng đồng USD đang "trượt dốc không phanh"

Trong buổi gặp gỡ cổ đông gần đây, Warren Buffett – CEO kỳ cựu của Berkshire Hathaway – bất ngờ bày tỏ lo ngại rằng giá trị đồng USD đang suy giảm nghiêm trọng. Dù tập đoàn đang nắm giữ tới 348 tỷ USD tiền mặt, Buffett vẫn cảnh báo: “Chúng tôi không muốn sở hữu tài sản nào nếu nghi ngờ rằng đồng tiền đó đang trượt dốc và đây chính là điều khiến chúng tôi lo ngại về đồng USD.”

Theo ông, nguyên nhân chính khiến USD mất giá là do chi tiêu ngân sách tăng mạnh và kế hoạch cắt giảm thuế của chính quyền Tổng thống Donald Trump. Trong 100 ngày đầu nhiệm kỳ, chi tiêu chính phủ Mỹ đã tăng thêm 200 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước.

Chỉ số USD (Dollar Index), phản ánh sức mạnh đồng tiền này so với rổ các đồng tiền chủ chốt khác, đã giảm hơn 8% kể từ đầu năm. Trong khi đó, tổ chức xếp hạng Moody’s mới đây đã hạ tín nhiệm nợ quốc gia Mỹ từ mức Aaa xuống Aa1.

Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett

Làm sao để nhà đầu tư cá nhân bảo vệ tài sản khi đồng USD mất giá?

Theo các chuyên gia tài chính, nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro mất giá đồng tiền thông qua ba kênh tài sản chính: vàng, tài sản thay thế (alternative assets) và bất động sản. Đây là những lựa chọn có thể giữ vững hoặc tăng giá trị trong môi trường lạm phát cao và đồng USD suy yếu.

1. Vàng – nơi trú ẩn truyền thống. Vàng từ lâu đã được coi là “hầm trú ẩn” trong thời kỳ bất ổn. Giá vàng đã tăng hơn 40% kể từ năm 2023 và JP Morgan dự báo có thể đạt 4.000 USD/ounce vào năm 2026. Hình thức đầu tư vào vàng qua tài khoản hưu trí (Gold IRA) ngày càng phổ biến, giúp kết hợp ưu đãi thuế và bảo toàn giá trị tài sản dài hạn.

2. Tác phẩm nghệ thuật – tài sản thay thế hấp dẫn. Thị trường nghệ thuật toàn cầu trị giá hơn 550 tỷ USD trong năm 2024 và tiếp tục tăng trưởng. Dịch vụ như Masterworks cho phép nhà đầu tư mua cổ phần trong các tác phẩm của Picasso, Basquiat hay Banksy – một hình thức đầu tư hiệu quả mà trước đây chỉ giới siêu giàu mới tiếp cận được.

3. Bất động sản – kênh đầu tư bền vững và tạo thu nhập. Thông qua các quỹ như First National Realty Partners hoặc U.S. Home Equity Fund, nhà đầu tư có thể sở hữu phần nhỏ trong các bất động sản thương mại hoặc nhà ở cao cấp với mức đầu tư từ 25.000 đến 50.000 USD. Đây là hình thức đầu tư “rảnh tay” mà vẫn có thể mang lại lợi suất 14–17% mỗi năm.

Sự sụt giảm của đồng USD ảnh hưởng gì đến vai trò toàn cầu của Mỹ?

Warren Buffett cho rằng ngoài yếu tố lạm phát, sự suy yếu của đồng USD có thể làm tổn hại nghiêm trọng đến vị thế của Mỹ với tư cách là quốc gia phát hành đồng tiền dự trữ toàn cầu. Các quốc gia và nhà đầu tư nước ngoài ngày càng nghi ngờ về khả năng quản lý tài chính của Mỹ, đặc biệt sau các chính sách tranh cãi như tăng thuế nhập khẩu và chiến tranh thương mại.

Minh chứng rõ nhất là nhu cầu mua trái phiếu chính phủ Mỹ sụt giảm mạnh. Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện giữ quanh mức 4,4% – cao bất thường. Điều này phản ánh niềm tin của thị trường với năng lực trả nợ của Mỹ đang giảm sút.

Buffett cảnh báo, dù các nước có thể tránh được khủng hoảng ngắn hạn, nhưng những tổn thất về uy tín và hệ thống tài chính quốc tế đối với Mỹ có thể phải mất nhiều thế hệ để khôi phục. Đây sẽ là yếu tố hỗ trợ giá vàng và các tài sản thay thế tăng trong dài hạn.

Nhiều nhà đầu tư, bao gồm Buffett, đang đặt câu hỏi về tính bền vững của các chính sách tài khóa hiện tại. Việc vừa tăng chi tiêu ngân sách, vừa cắt giảm thuế khiến thâm hụt tài chính ngày càng lớn. Trong bối cảnh dân số già đi và chi phí phúc lợi xã hội tăng cao, cách duy nhất để cân đối ngân sách có thể là… in thêm tiền – một giải pháp dẫn đến lạm phát.

Ngoài ra, cuộc chiến thương mại do chính quyền Trump phát động cũng khiến vị thế Mỹ trong thương mại quốc tế bị suy yếu. Khi các quốc gia bắt đầu tìm kiếm đối tác thay thế và đa dạng hóa dự trữ, nhu cầu nắm giữ USD sẽ giảm, càng đẩy giá trị đồng tiền này xuống thấp.