Giá vàng giảm mạnh nhất trong 3 năm, khi nào sẽ tăng?

Vàng giảm mạnh tuần qua

Trong tuần qua, giá vàng thế giới đã giảm đáng kể, hơn 4% từ đầu tuần. Sự sụt giảm này xuất phát từ áp lực lớn do đồng USD mạnh lên, làm cho vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư sử dụng các đồng tiền khác. Đồng thời, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tại Mỹ cũng bị thay đổi, khiến vàng mất dần sức hấp dẫn.

Sức mạnh của đồng USD được xem là yếu tố chính khiến giá vàng lao dốc. Khi đồng USD tăng giá, vàng – vốn được định giá bằng USD – trở nên đắt hơn với các nhà đầu tư quốc tế. Điều này dẫn đến sự suy giảm nhu cầu đối với vàng, làm giảm giá trị của kim loại quý này trên thị trường.

Kỳ vọng về việc giảm lãi suất nhỏ hơn đã tăng lên sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), ông Jerome Powell, phát biểu rằng chưa cần phải vội vàng hạ lãi suất. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng – một tài sản không mang lại lợi suất – và do đó làm giảm sự hấp dẫn của vàng đối với nhà đầu tư. Trong bối cảnh này, các quỹ giao dịch vàng (ETF) đã ghi nhận dòng tiền rút mạnh, với 809 triệu USD (tương đương 12 tấn vàng) bị rút ra chỉ trong tuần đầu tiên của tháng 11.

Vàng giảm mạnh tuần qua

Xu hướng tiếp theo sẽ như thế nào?

Giá vàng đã kiểm tra mức hỗ trợ quanh 2.532 USD vào cuối tuần. Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy sự xuất hiện của một đáy tiềm năng có thể dẫn đến sự phục hồi, đặc biệt là khi vàng đã kết thúc giao dịch hôm qua với mô hình nến bullish hammer (búa tăng giá). Tuy nhiên, để mô hình này trở nên hợp lệ, cần phải có một cú bật lên vượt qua mức cao của thứ Năm (2.581 USD).

Sự điều chỉnh hiện tại của giá vàng đã gây ra một số tổn thất kỹ thuật, bao gồm việc giá phá vỡ mức trung bình động 50 ngày (50-Day MA) và đường xu hướng tăng nội bộ. Đặc biệt, việc phá vỡ mức đáy cũ của tháng đã khiến giá vàng giảm xuống dưới mức thấp trong tháng và lần đầu tiên trong 9 tháng qua, giá phá vỡ đáy của tháng trước. Điều này không chỉ phá vỡ kênh xu hướng song song tăng mà còn làm giảm khả năng nhanh chóng phục hồi của giá vàng.

Mặc dù có sự điều chỉnh mạnh mẽ, vàng vẫn có thể phục hồi nếu vượt qua mức kháng cự 2.619 USD, mức cao của thứ Năm. Nếu vàng vượt qua mức này, khả năng tiếp cận mức 2.652 USD, tương đương với mức trung bình động 50 ngày, là rất lớn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong trường hợp sự phục hồi không diễn ra mạnh mẽ, vàng có thể sẽ thử nghiệm lại các mức thấp của tuần và thậm chí phá vỡ mức này.

Tình hình hiện tại của vàng cho thấy rằng thị trường vẫn còn khá mơ hồ về hướng đi tiếp theo. Mặc dù có những dấu hiệu của một đáy kỹ thuật có thể giúp vàng phục hồi, nhưng sự phụ thuộc vào các yếu tố như xu hướng của USD và các chính sách tài chính của Mỹ sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến giá vàng trong thời gian tới. Nếu giá vàng vượt qua mức kháng cự quan trọng, khả năng phục hồi sẽ cao hơn, nhưng nếu không, vàng có thể tiếp tục đối mặt với áp lực giảm giá.

Báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy giá vàng vẫn có những yếu tố hỗ trợ trong dài hạn. Những lo ngại về địa chính trị và chính sách kinh tế lạm phát của chính phủ Mỹ có thể thúc đẩy nhu cầu đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Nhiều nhà đầu tư vẫn xem vàng là công cụ bảo vệ tài sản trước những rủi ro từ bất ổn kinh tế toàn cầu.

Đang trong giai đoạn điều chỉnh giảm, vàng vẫn được kỳ vọng tiếp tục là lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư trong bối cảnh kinh tế đầy rủi ro. Theo dự báo, nhu cầu vàng có thể tiếp tục tăng trưởng trong dài hạn khi các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu vẫn còn nhiều biến động khó lường.