Giá vàng tăng mạnh, hãy áp dụng một quy tắc kinh điển của Warren Buffett để đầu tư

Giá vàng đang tăng mạnh đến mức nào?

Tính đến phiên giao dịch ngày thứ Ba, giá vàng đã tăng khoảng 11% trong năm 2025. Nếu tính trong vòng một năm qua, mức tăng thậm chí lên tới 42%, dù trong phiên giao dịch gần nhất, giá vàng giảm hơn 1%.

Hợp đồng tương lai vàng cũng ghi nhận mức tăng 10% từ đầu năm và cao hơn 36% so với một năm trước.

So sánh với chỉ số chứng khoán S&P 500 của Mỹ, S&P 500 chỉ tăng 1,5% trong năm 2025 và 17% trong một năm qua - thấp hơn đáng kể so với vàng.

Những con số này khiến nhiều nhà đầu tư đổ xô vào vàng với hy vọng kiếm lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, một số chuyên gia tài chính cảnh báo rằng đây có thể là một cái bẫy.

Lee Baker, một chuyên gia tài chính và chủ tịch Claris Financial Advisors, cho biết một năm trước ông gần như không nhận được cuộc gọi nào từ khách hàng hỏi về vàng. Nhưng giờ đây, nhu cầu quan tâm đến vàng đã tăng vọt.

Ông nhắc nhở nhà đầu tư về nguyên tắc kinh điển của Warren Buffett: "Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và tham lam khi người khác sợ hãi." Theo Baker, hiện tại có vẻ như quá nhiều người đang trở nên tham lam với vàng.

Baker cho rằng trong một danh mục đầu tư đa dạng, tỷ lệ nắm giữ vàng không nên vượt quá 3%. Nếu chạy theo lợi nhuận ngắn hạn và mua vàng với số lượng lớn, nhà đầu tư có thể mắc sai lầm phổ biến: mua khi giá cao và bán khi giá thấp.

Ông đặt câu hỏi quan trọng: "Nếu bạn đầu tư vào vàng ngay bây giờ, liệu có phải bạn đang mua ở mức đỉnh không? Không ai có thể chắc chắn điều đó."

Đầu tư vào vàng như thế nào là hợp lý?

Theo Sameer Samana, chiến lược gia cấp cao tại Wells Fargo Investment Institute, vàng thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn. Khi nền kinh tế hoặc chính trị có nhiều rủi ro, nhu cầu đối với vàng tăng cao.

Một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy giá vàng trong thời gian qua là các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Nga từ năm 2022. Điều này khiến nhiều ngân hàng trung ương, đặc biệt là Trung Quốc, tăng cường mua vàng thay vì trái phiếu chính phủ Mỹ, nhằm tránh rủi ro trong các xung đột địa chính trị tương lai.

Ngoài ra, nhiều nhà đầu tư cũng mua vàng với hy vọng nó sẽ giúp chống lại lạm phát. Tuy nhiên, dữ liệu thực tế không phải lúc nào cũng chứng minh vàng là công cụ phòng vệ hiệu quả trước lạm phát.

Dù vậy, Samana cũng cảnh báo rằng trong những thời kỳ khủng hoảng thực sự, trái phiếu thường tỏ ra hiệu quả hơn vàng trong việc bảo toàn giá trị tài sản.

Một số chuyên gia cho rằng đà tăng của vàng có thể không kéo dài lâu. Lee Baker nhận định: "Tôi không thấy lý do gì để vàng tiếp tục có xu hướng tăng mạnh, trừ khi - và tôi thực sự hy vọng là không - xảy ra một cuộc chiến tranh kéo dài."

Samana đồng quan điểm, khuyên rằng nhà đầu tư không nên "đuổi theo" lợi nhuận từ vàng ở mức giá hiện tại. Ông cho rằng kim loại quý này có thể sớm chững lại hoặc thậm chí điều chỉnh giảm nếu các yếu tố thúc đẩy nó không còn mạnh mẽ như trước.

Thay vì mua vàng vật chất, Baker khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp cận vàng thông qua các quỹ ETF hoặc cổ phiếu của các công ty khai thác vàng.

Lý do là vì quỹ ETF và cổ phiếu có tính thanh khoản cao hơn, giúp nhà đầu tư dễ dàng bán khi cần thiết. Trong khi đó, nếu nắm giữ vàng vật chất, họ phải đối mặt với vấn đề lưu trữ và chi phí bảo hiểm - thường lên đến 1-2% giá trị vàng mỗi năm.

Samana cũng khuyên rằng nếu muốn đầu tư vào vàng, nhà đầu tư nên xem nó như một phần trong danh mục hàng hóa rộng hơn, bao gồm năng lượng, nông sản và kim loại công nghiệp như đồng.

Mô hình đầu tư của Wells Fargo gợi ý tỷ lệ phân bổ vào hàng hóa từ 2% đối với nhà đầu tư thận trọng đến 7% đối với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao hơn.